2020-06-06

原创观点

感同身受?超8成网友:中行应为瑞丰体育原油宝事件埋单

  4月29日晚间,中国银行再次发布公告对原油宝产品情况进行说明。这是自穿仓事件发生以来,中行作出的第三次回应。

  多次回应背后,是中国银行与原油宝投资者之间仍在持续的“拉锯战”缩影。调查统计结果显示,超过八成网友认为中国银行应为原油宝穿仓事件埋单;同时,超过6成网友表示,穿仓事故发生的主因,是中行原油宝交易规则设计存在漏洞。

  中行原油宝事件也给其他银行开展类似业务敲响了警钟。截至目前,工商银行、建设银行、交通银行、浦发银行等相继发布叫停相关原油产品开仓交易的通告。而对于投资者而言,如何与中行厘清各自应该承担的损失份额,进一步合法维权,仍是当下最受关注的焦点。

  自原油宝穿仓事故发生一周多以来,中国银行已经先后3次在官网上进行回应。多次回应背后,中国银行与原油宝投资者之间的“拉锯战”仍在持续。

  4月22日,中国银行首次就原油宝产品情况发布公告说明。在这份公告中,中国银行仅仅对原油宝的产品详情、到期处理方式、结算价机制、WTI原油期货5月合约处理和强制平仓等进行了介绍描述,而对于投资者关心的后续处置方案,以及中行原油宝产品设计是否存在漏洞、风控缺位等问题,均未作出解释和答复。

  或许是察觉到了第一次回复过于简单,中行随后在4月24日晚,再次发布关于原油宝产品情况的说明。业内人士指出,相比第一次略显生硬苍白的“名词教学”,中行在第二次回应中明显加强了“人情味儿”。

  在第二次说明中,中行就投资者关心的事件进展问题和处置方案进行了首次表态。其先是提到“今年以来,国际原油价格剧烈波动,投资者交易频繁”,随后又表示“持续与市场相关机构沟通,就4月20日市场异常表现进行交涉”。同时,对客户所遭受的损失,中行表态“深感不安”,承诺“全面审视产品设计、风险管控环节和流程,在法律框架下承担应有责任”。

  然而中行的第二次回应,仍未给出投资者想要的答复。投资者群体纷纷自发组织线上投诉,就有关情况向国家信访局、银保监会地方分局等部分进行投诉。在此背景下,据知情人士透露,中行选择暂停对原油宝做多投资者追缴欠款或将其纳入征信。

  4月29日晚间,中国银行就原油宝情况第三次发布说明公告,其态度进一步缓和。公告中增加了“正积极研究并争取尽快拿出回应客户合理诉求的意见”。针对投资者的表态,也从“深感不安”变为“感同身受”,此举被业内人士解读为试图拉近与投资者间的距离。公告称还提到,中行将“深入查找存在的问题、隐患”,似乎承认原油宝产品设计存在缺陷。

  更加值得注意的是,在多方呼吁之下,中行终于委托律师向CME发函。但在4月30日,CME发布公告,疑似对中行作出了回应。CME表示,在WTI原油价格跌入负值之前,其就提前通知了监管方以及市场,以便客户可以在剧烈波动的价格中管理风险。

  4月21日凌晨,美国WTI原油期货5月合约创下历史上首个负数结算价,当日结算价为-37.63美元。而这一价格的出现,直接导致了中行原油宝投资者中,做多美油5月合约的客户出现大面积穿仓。许多投资者不断亏光了本金,还倒欠中国银行成倍的钱款。

  据财新报道,中行原油宝客户6万余户。其中1万元以下的投资者约2万户、1万-5万元的投资者约2万户、5万元以上的投资者约2万户。按照协议结算价统计,6万余客户的保证金42亿元全部损失,还倒欠中行保证金逾58亿元。据估计,此次总体损失规模应不少于90亿元。

  事件发生后,业内针对此次穿仓事故谁应负主责,如何处置进行了广泛讨论。其中,不少业内人士认为,中行原油宝产品设计存在重大安全隐患,缺乏纠错机制。同时,在过度扩张的过程中,过于重视经济利益而忘却服务客户,且针对CME调整价格毫无敏感性,斗争意识淡薄,企业部门管理存在严重漏洞,金融警惕性丧失。

  而在互联网上,广大网友对于中行原油宝事件的看法也较为一致。调查统计结果显示,截至4月30日20:00,超过八成网友认为中国银行应为原油宝穿仓事件埋单;同时,超过6成网友表示,穿仓事故发生的主因,是中行原油宝交易规则设计存在漏洞。

  具体来看,截至4月30日20:00,在7.9万参与投票调查的网友中,83.4%的网友认为中国银行应为原油宝穿仓事件埋单,认为投资者应为自身行为埋单的比例仅为16.6%。

  而对于中行原油宝穿仓事故发生的原因,63.97%的网友认为,是由于中行原油宝交易规则存在设计漏洞;21.01%的网友认为,投资者未能充分认识相关风险也是造成本次事故的原因之一。另有15.03%的网友认为,国际油价下跌导致市场剧烈波动,是本次事件的导火索。

  中行原油宝事件也给其他银行开展类似业务敲响了警钟。截至目前,工商银行、建设银行、交通银行、浦发银行等相继发布叫停相关原油产品开仓交易的通告。

  4月27日,工行发布《关于账户原油等业务近期交易安排的通告》称,鉴于近期美国原油期货出现了负价现象,大宗商品市场波动较大,可能造成客户的投资本金或保证金全额损失,为保护客户的权益,自北京时间2020年4月28日上午9:00起,暂停账户原油、账户天然气、账户铜和账户大豆全部产品的开仓交易,持仓客户的平仓交易和已经预设的转期,以及连续产品份额调整均不受影响。

  同日晚间,浦发银行公告称,鉴于近期国际大宗商品市场波动较大,自2020年4月28日早8点起,暂停账户铜、账户大豆产品的开仓交易(市价、挂单开仓交易均无法成交),合约到期后无法展期。现有持仓客户的平仓交易不受影响。

  而在此之前,4月23日,交通银行发布《关于记账式原油产品近期交易安排的公告》称,鉴于当前原油市场价格风险和流动性风险等因素,根据《交通银行记账式原油业务协议》规定,自公告之时起,瑞丰体育暂停记账式原油产品的新开盘交易,现有持仓客户的平盘交易不受影响。

  4月22日,建设银行发布《关于账户商品交易业务近期交易安排的公告》称,鉴于当前的价格风险和流动性风险等因素,根据《中国建设银行个人账户商品交易业务协议书》相关规定,自公告之时起,暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。

  4月22日,中国银行发布《关于我行原油宝业务近期结算和交易安排的公告》称,鉴于当前的市场风险和交割风险,中国银行自4月22日起暂停客户原油宝(包括美油、英油)新开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。

  对于本次事件,上海交通大学上海高级金融学院教授陈欣此前曾评论称,境外期货交易的结算和交割规则复杂,若对相关规则了解不足,投资可能遭遇重大风险。银行则面临规避期货投资者适当性原则,对客户风险管理不足,做市商角色不明等潜在问题,有待监管层加强对银行类期货产品的关注和监管。

  而对于投资者而言,在选择投资产品时,务需提前仔细了解相关产品的规则设置,同时把控整体市场风险,避免类似原油宝的事件再次发生。瑞丰体育